模型和基本面：2023 年比特币 BTC 价格走向

模型和基本面：2023 年比特币 BTC 价格走向

海绵进化

2023-01-03 08:43 浙江

随着美国和欧盟即将出台的法规，快速发展的加密货币生态系统将在 2023 年进入一个新阶段。

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整个2022年，比特币和其他数字资产市场一样，前路坎坷。 该加密货币今年年初的交易价格约为 46,700 美元，截至撰写本文时，其交易价格下跌超过 64% 至 16,560 美元。 结果，该代币的市值从 2022 年 1 月 1 日的约 9000 亿美元暴跌至年底的约 3200 亿美元。

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虽然比特币价格下跌可能是由于今年整个加密货币市场经历的特殊情况，但重要的是要重新评估各种市场参与者对 2022 年的价格预测。最受欢迎的预测之一是分析师 PlanB 的股票对 -比特币的流动（S2F）模型。

S2F模型预测，到2022年12月，BTC的价格将接近11万美元。 到年底，该加密货币的交易价格比其目标低近 85%，引发了人们对价格模型有效性的质疑。 Stock-to-flow 模型通常用于为传统市场中的商品定价，因为它们考虑了与资产相关的两个变量：stock 和 flow。 “存量”是指资产的现有总供应量，“流量”是指每年新增的资产供应量。

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数字资产管理平台 Nexo 的联合创始人兼执行合伙人 Antoni Trenchev 与 Cointelegraph 分享了他对 S2F 预测模型有效性的看法：

“影响比特币价格的因素有很多，包括市场需求、监管变化和技术发展。 S2F 模型是一种可以用来预测比特币未来价格的工具比特币未来趋势预测，但重要的是要记住，它基于某些假设，并不是对未来的权威指导。”

除了 S2F 之外，其他模型也被用来尝试预测近期和遥远未来的比特币价格。 两种流行的理论是艾略特波浪理论和超波理论。 虽然两者都扎根于传统金融市场，但它们在预测 BTC 价格方面也取得了相对有限的成功。

随着比特币迎来新的一年，价格模型失效

考虑到比特币作为一种资产的旅程才在十多年前才开始，可以肯定地说，与黄金或白银等大宗商品以及苹果和微软等其他领先科技股相比，这种加密货币仍处于价格发现阶段。 婴儿期。 因此，尽管有各种 BTC 价格预测，但必须记住，周期数据的有限可用性不能纳入这些模型。

Trenchev 补充说，有许多不同的模型和方法可用于尝试和预测比特币的价格。 有些人使用技术分析，这涉及研究历史价格和数量数据以确定模式和趋势。 其他人使用基本面分析，其中涉及评估可能影响资产需求和供应的潜在因素。 没有一种模型或方法被普遍认为是预测比特币价格最可靠的，在做出任何投资决策时考虑一系列因素至关重要。

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区块链解决方案提供商 Solidity.io 的首席执行官兼联合创始人 Alex McCurry 同意 Trenchev 的观点，他告诉 Cointelegraph，“比特币是一种完全不可预测的资产。 比特币唯一确定的是，比特币网络的基本价值及其为持有者和投资者带来的价值。 正因为如此，人们可以随着时间的推移预测宏观经济环境中的长期采用和价值，但不可能完美地确定确切的价格。”

然而，一个重要的方面可以改变比特币的价格趋势：效用。

由于比特币不是智能合约兼容网络，因此资产的效用仅限于支付轨道。 这种情况正在慢慢开始改变，在闪电网络的支持下，比特币现在发现了比以往任何时候都更多的实用性。

LN 是建立在比特币网络之上的第 2 层支付协议，可实现快速无缝的点对点交易。 它有助于大大提高网络的可扩展性。 最近，Michael Saylor 的 MicroStrategy 宣布计划在 2023 年发布支持闪电网络的软件和解决方案。

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MicroStrategy 还继续将比特币添加到其金库中。 在 2022 年 11 月 1 日至 12 月 21 日期间，该公司以平均 17,181 美元的价格收购了 2,395 BTC，总计 4,280 万美元。 出于税收原因，它在 12 月 22 日以每枚硬币 16,776 美元的价格出售了 704 BTC，总价为 1,180 万美元。 作为回购，该公司于 12 月 24 日以 1360 万美元现金购买了 810 个 BTC。根据 BitcoinTreasuries 的数据，这使得该公司持有 132,500 个 BTC，在撰写本文时价值约 22 亿美元。

全球投资经理 VanEck 发布了 11 种 2023 年加密货币预测，声称 BTC 在“矿工破产潮”中将在第一季度跌至 10,000 至 12,000 美元，并将在 2023 年下半年反弹至 30,000 美元。

McCurry 同意该预测，他说，“我相信比特币将在 2023 年反弹，我认为到 2024 年，比特币将创下历史新高，远高于 2021 年的峰值 69,000 美元。”

Trenchev 补充说：“比特币的价格有可能在 2023 年下半年反弹至 30,000 美元，但同样重要的是要记住，比特币的价格波动很大，可能会受到多种因素的影响”

衍生品市场和 BTC 价格发现

尽管比特币价格波动不可预测，但该资产的衍生品市场是其当前和未来情绪的重要指标。

据 Coinglass 称，比特币期货市场目前的未平仓合约 (OI) 超过 90 亿美元。 与此同时，比特币期权市场的未平仓合约为 34 亿美元，其中超过 76% 的未平仓合约在加密货币衍生品交易所 Deribit 上。

在接受 Cointelegraph 采访时，Deribit 首席商务官 Luuk Strijers 谈到了 2023 年哪些期权数据揭示了市场对比特币的价格情绪。 他说：

“2023 年 6 月的总体看跌/看涨比率为 0.24，相当低。 这通常表明看涨情绪，因为未平仓看涨期权的数量是看跌期权的三倍。 最大痛苦为 19,000 美元，也显示出上涨潜力。 投资后者的目标是较大的行使价（20,000 美元、25,000 美元和 30,000 美元）。 显然，较高行使价的溢价要低得多，因此这些可以被视为上行押注，或被看涨期权卖家用来创收。”

最大痛苦价格是损失最多的期权的价格点。 Strijers 还补充道，“自从 FTX 内爆以来比特币未来趋势预测，投资者似乎在观望，等待有关行业的消息，同时也在等待宏观经济消息。我们的隐含波动率已经创下新低，短期目前处于低位30 年代。我们甚至看到日交易量低于 30%。与此同时，流动性目前低于正常水平。”

撇开市场不确定性不谈，2023 年即将出台的法规——即欧盟的加密资产市场法案和美国的 Lummis-Gillibrand 和 Warren-Marshall 法案——可能会给市场带来稳定性，因为投资者看到了空间，如果提供更多的监管，可能会更有信心。

在加密行业，要想抓住下一波牛市机会，就必须要有一个优质的圈子，让大家保暖，保住洞察力。 如果你一个人，茫然地环顾四周，发现没有人，在这个行业坚持下来其实是非常困难的。